2022年11月11日晚上全球第二大加密貨幣交易所FTX無預計申請破產，為幣圈投下一顆震撼彈，前陣子還被稱作少年幣神FTX創始人SBF身價一夜之間暴跌94%，而全球成千上萬名用戶存放在FTX的資產幾乎清零，從華爾街大機構到各地散戶均受到重挫，包括台灣用戶整個身家賠進去的大有人在，甚至有人損失高達700萬美元。
對於很多幣圈投資者而言將資產存放在FTX原本屬於安全的做法，相信誰都無法預料，如此之大的機構竟然一夕倒台，據傳破產前FTX至少有高達80億美元的資金缺口，造成損失的用戶不計其數，這場風暴讓整個幣圈哀鴻遍野，並且引起巨大的連鎖反應，連其他交易所都遭遇打擊，堪稱加密貨幣發展史災情最嚴重的事件，为什么FTX会在短短的几天内申请破产保护？
什麼是加密貨幣交易所？
所謂加密貨幣通常都會在區塊鏈上面發行，例如具有代表性的比特幣和以太坊，具有去中心化的特色，不需要銀行集中管理的機構，而是利用世界各地的電腦共同認證，並公開記錄每一筆交易。如果自己使用區塊鏈買賣貨幣門困難指數與風險都比較高，因此後來形成中心化交易所，類似銀行跟股票證券商的綜合體，用戶只需要註冊賬號，實名認證後即可存入資產、提領利息、買賣各種加密貨幣，有些交易所還會提供期貨、衍生品等交易業務。
優點在於讓買賣加密貨幣更加方便，交易所不僅可以保管資產，還可以把關交易對象，再加上流動性高，幣價的行情符合各方共識，所以中心化交易所吸引越來越多人使用，其中FTX作是全球數一數二的交易所。
FTX如何快速崛起？
FTX於2019年由當時年僅26歲的SBF成立，短短三年間FTX成為全球第二大交易所，全球用戶大約500萬人，2021年加密貨幣交易總額高達7000億美元。 FTX之所以快速崛起離不開用戶的使用評價，不僅平台易操作，而且交易選擇多元，同時提供便利的變現管道，其5%-8%的超高活存利息吸引諸多投資人。
另外一個讓大量用戶信任FTX的關鍵，在於FTX的形像一直維持優秀，不僅背後有軟銀、紅杉資本等知名投資公司當股東，FTX也到處贊助F1賽車隊等各大體育賽事，並讓Stephen Curry、大谷翔平等NBA球星代言，並且捐出大量政治獻金，為了合規努力遊說美國政府，更多次闊綽援助其他交易所，用戶一致認為FTX是一家財力雄厚的公司。
過去六個月加密貨幣價格大跌時，FTX曾花費幾億美元拯救陷入危機的交易所，協助穩定加密貨幣市場，然而幾個月後換自己陷入危機，2022年11月初，從FTX傳出財務出現狀況的疑慮，到快速發展成危機，再到最後申請破產保護，整個過程短短幾天內發生，殺的讓人措手不及。
事件起點：Alameda公司資金勾勾纏？
事件起點關於FTX創始人SBF所開設的量化交易公司姐妹公司「Alameda」，2022年11月2日，媒體爆料，截止2022年6月底Alameda四成資產由FTX所發行的代幣FTT所組成，假設FTX交易所獲利越高，FTT幣價值則會變高，相反FTX開始下坡，FTT會貶值不值錢。從代幣的角度上分析，Alameda的財富基礎並不是建立在美元法定貨幣或穩定幣，而是建立在FTX的經營狀況身上，顯示出Alameda和FTX兩家名義上獨立的公司有緊密關聯，因此外界開始對Alameda的財務實力產生懷疑，顯然這則爆料只是引起疑慮，真正補上關鍵一槍的勁敵是幣安。
危機爆發：幣安大戰FTX
2022年11月6日，幣安創始人CZ發布一條推文，大致意思為“考量目前媒體曝光的消息，決定賣掉手上所有的FTF”，直接導致大量用戶感到恐慌，但是FTX經營出現狀況，爭相提出原本存放在FTX的資產，從而引爆一場擠兌潮，FTT幣價一路大跌，之後FTX出面澄清外界都是競爭對手惡意攻擊，並保證其資產充足，可以應付所有人的提款，雙方人馬不斷在推特上互嗆時，11月8號晚間部分用戶發現FTX資產被凍結，而社群的恐懼情緒再度加劇，令人沒想到幾小時內事件發生急轉彎，SBF和CZ雙雙宣布，幣安有意收購FTX。此消息一經傳開，用戶把CZ視為救世主，但隔天又出現反轉，幣安宣佈在調查FTX後發現問題已經超出範圍，便決定放棄收購FTX。
時態發展的相當快速，用戶還在等待FTX是否能度過難關，此時FTX宣布已經根據《美國破產法》第11章申請破產重組，最壞的結果依舊發生。宣布破產之後SBF不只辭去CEO一職，個人資產從160億暴跌到不足10億美元，用戶逐漸認清事實，自己的錢可能無法追回。
事件到此為止仍然沒有結束，後來又傳出有大量資金從FTX交易所流出，FTX表示被駭客入侵，但部分人認為監守自盜。經過一系列的事件發生之後，全球數十家監管機構陸續展開對FTX的調查，暫時還沒有結果，無論調查如何，許多分析師認為用戶追回資產的機會渺茫。
為什麼FTX會一夜之間破產？
華爾街日報引述知情人表示，今年Alameda財務陷入危機，面臨大量退款要求時SBF隱瞞外界，偷偷將FTX數十億美元的客戶資產借給Alameda來補資金缺口，而手中有大量FTT幣的Alameda則把幣抵押給FTX，此時FTX資金狀況開始不健康，而變成需要依賴FTT的市場價值，如果FTT因為某個原因被大量拋售，造成市場大跌，FTX會不留餘力再投入資源穩定幣值。 FTX用戶把幣提領出來，FTX則需要資金拋售FTT換取資源讓用戶提款，導致FTT的進一步下跌，事件最糟糕的是FTT暴跌跟擠兌同時發生，讓FTX連拋售FTT換取現金流的機會都沒有。許多專家認為，如果消息屬實FTX為自己倒台埋下了伏筆，況且隱瞞客戶資產的行為，涉及嚴重背信的問題，對於挪用資金的指控，SBF在接受訪問時並沒有承認，並表示後悔莫及，沒有聽取建議提早申請破產。
回到新任CEO、知名破產律師Joho Ray卻講從未見過一家經營如此失敗的公司，不僅現金管理失當，完全沒有可信的財務記錄，導致目前都還未調查清楚FTX剩餘的資產。而危機影響的不只FTX用戶，更讓整個幣圈遭受雪崩式的連鎖反應。
為何FTX的破產會讓整個幣圈受到牽連？
整場危機從2022年11月6日正式發生之後，所有加密貨幣幾乎全線下跌，頭三天內，比特幣下跌大約18%，以太坊下跌24%，以及其他交易所都被FTX破產牽連，出現週轉不靈的問題，包括Crypto.com、Gemini、AAX等大型交易所，Genesis、BlockFi、台灣Steaker等資產管理平台都紛紛暫停或延遲提款，甚至有報導指出有些平台可能已經為破產做好準備，其背後更嚴重的後果，讓大量投資人對交易所的安全性提出質疑。
有分析認為FTX倒台的影響力如此之大，主要因為FTX在整個幣圈的地位非常高，所以事發之後很多投資人不再信任中心化交易所，甚至整個加密貨幣產業都不具有穩定性，而決定收手不再投資，只怕短短幾分鐘資產歸零。
淘金鋪子的觀點：
以受害者的角度觀察，雖然投資加密貨幣具有高風險，如果選擇全球排名前三，並且有著良好的政府關係的交易所，應該99%做到保險二個字，但是誰都無法預料FTX最終會破產，而中心化有利有弊，難以監管成為硬傷，如果沒有政府監管機構的有力監管，客戶的資產永遠得不到保障，未來加密貨幣的將發生如何改變，我們拭目以待。
